Estimación de los precios de los bonos de Deuda Soberana. Venezuela, mayo-julio 2012. Enfoque metodología Nelson-Siegel

Autores/as

  • Francis Carolina Fernández Borrero UCV
  • Ángel Cova Escuela de Economía, UCV.

DOI:

https://doi.org/10.54642/rvac.v19i1.5387

Palabras clave:

estructura temporal de las tasas de interés, tasas spot y curvas de rendimiento, term structure of interest rates, spot rates and yield curves

Resumen

Se estima los precios de una muestra de bonos de deuda pública soberana venezolana,utilizando datos de frecuencia diaria desde el 02 de mayo a el 31 de julio de2012 con el modelo de Nelson-Siegel (1987). Se determina el mejor ajuste para lamuestra seleccionada y se analiza la capacidad predictiva del modelo propuesto, sisobrestima, subestimada o es ajustado. La metodología basada en la perspectivaparsimoniosa de N-S. La estructura temporal de las tasas de interés se construye utilizandolas tasas Spot debido a su habilidad para separar los componentes de corto,mediano y largo plazo. La evidencia empírica encontrada sugiere que el modelo propuestopresenta un buen ajuste respecto a los precios observados.

Abstract

This paper estimates the prices of a sample of Venezuelan government sovereign public bonds, using frequency data daily from 02 May to 31 July 2012 using the Nelson-Siegel model (1987). Additionally, determines the best fit for the selected sample and analyze the predictive ability of the model proposed, that is, if overrate, underrate or is adjustment to the sample. The methodology employed for this purpose is the parametric perspective (parsimonious) of Nelson-Siegel. The term structure of interest rates is constructed using spot rates due to its ability to separate the components of short, medium and long term. When it is possible to described the behavior of the parameters adjusted by the model. The empirical evidence found suggests that the proposed model provides a good fit over the observed prices. Additionally all estimates made show yield curves with turning points in his path for the analyzed period, suggesting in appearance, a possible expectative of recession and slowdown in inflation.

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Cómo citar

Fernández Borrero, F. C., & Cova, Ángel. (2014). Estimación de los precios de los bonos de Deuda Soberana. Venezuela, mayo-julio 2012. Enfoque metodología Nelson-Siegel. Revista Venezolana De Análisis De Coyuntura, 19(1), 31–55. https://doi.org/10.54642/rvac.v19i1.5387

Número

Sección

Artículos